La crisis económica de 2022....La
crisis en 2023....INDEX
El
euro y su depreciación iniciada a comienzos de mes
Juan
Ignacio Crespo 16.05.2023. Mercados, Cinco Días [elpais@newsletter.elpais.com]
El
día 5 de mayo reciente decíamos que el 5 de mayo de 2011 el
dólar había empezado a apreciarse y atribuíamos ese movimiento
de apreciación a la proximidad de los problemas a los que se
enfrentaba el Tesoro de EEUU en 2011 para no tener que incumplir
sus compromisos de pago de la deuda pública.
Después
aventurábamos la posibilidad de que, en 2023, ante una
circunstancia parecida, el dólar empezara a apreciarse de nuevo.
Pues bien, es justamente lo que sucedió: en las cinco sesiones
siguientes el dólar se apreció frente al euro 2,5 céntimos, lo
que equivale a un 2,2% (de máximo a mínimo intra-diario).
En
el Gráfico 1 [grafic66] de hoy se puede ver esa
apreciación del dólar contra el euro: línea azul que empieza a
querer subir:
Cotización del dólar contra el euro en
2011 (en naranja) y en 2023 (en azul)
Eso
ha sucedido sin contar con el beneplácito de los gestores de
activos financieros que, en el mercado de futuros, han seguido
acumulando posiciones contrarias a la apreciación del dólar: la
posición neta compradora de contratos de futuros no comerciales
sobre el eurodólar subió la última semana para la que hay
datos (la terminada el martes pasado) en 5.933 contratos, hasta
los 179.422, algo que puede verse en el Gráfico 2 [grafic67].
Cotización eurodólar (naranja) y
contratos de futuros netos comprados (azul)
Llamativo
hoy
- En
la madrugada española las Bolsas de Asia-Pacífico
tenían un comportamiento disparejo, con las japonesas,
Hong Kong, Corea del Sur y Taiwan subiendo, y las demás
bajando ligeramente, tras haber subido ayer las de EE UU
y cerrado casi sin cambios la mayor parte de las europeas.
- La
secretaria del Tesoro de EEUU, Janet Yellen,
insiste en que el gobierno se quedará sin dinero
el 1 de junio y lamenta que los costes de
financiación se le hayan incrementado notablemente para
los plazos más cercanos a esa fecha (hasta 5,84% para
las Letras del Tesoro que vencen en la primera semana de
junio) pero, a pesar de esto último, los mercados no
acaban de creerse que el default
(impago) vaya a suceder antes de dos o tres
meses: en agosto, como en 2011.
- EE
UU va a comprar tres millones de barriles de
petróleo para empezar a rellenar de nuevo su Reserva
Estratégica, muy disminuida, sobre todo, en los
últimos ocho meses: está en el nivel más bajo
de varias décadas.
- Una
consecuencia de las elecciones en Turquía es que el
CDS (seguro de riesgo de crédito) de su deuda
pública a 5 años se ha encarecido hasta los 610 puntos
básicos, que fue el nivel al que llegaron los CDS de
España en 2012.
- El
Índice GEP Mundial que mide la “volatilidad
en la cadena de oferta global” está
señalando ahora que hay capacidad ociosa en toda ella,
tras un período en el que la demanda ha sido muy débil
y en que se han reducido las existencias, lo que
presionará los precios a la baja (S&P Global PMI).
- El
último saldo disponible de la Cuenta General del
Tesoro en la Reserva Federal era de 139.994
millones de dólares (el día anterior
fue de $143.314 millones; al iniciarse el año era de $446.685
millones). El saldo se publica habitualmente con dos
días laborables de retraso.
- La
Reserva Federal drenó ayer mediante el
repo inverso a un día 2.220.927 millones
de dólares (2.229.199
millones el día anterior; la cifra
récord diaria drenada ha sido de 2.553.716 millones y se
alcanzó el día 31 de diciembre de 2022). El tipo de
interés que está pagando ahora la Reserva Federal por
esos fondos es de 5,05% anual.
Así
se cruzaba a las 06:00 h el dólar contra el:
- Euro:
1,0884 $/€ (+0,09%)
- Yen:
135,98 ¥/$ (-0,10%)
- Yuan:
6,9676 ¥/$ (+0,11%)
- Euro
contra Libra esterlina: 0,8687 £/€ (+0,08%)
ó 1,1511 €/£
- Libra
esterlina contra dólar: 1,2529 $/£ (+0,01%)
- Índice
dólar: 102,21 (-0,06%)
Otras
cotizaciones de interés
- Índice
Dow Jones Industrial: 33.348 (+0,14%)
- S&P
500: 4.136 (+0,30%)
- Nasdaq
100 13.413 (+0,55%)
- Russell
2000: 1.762 (+1,22%)
- VIX:
17,12 (+0,53%)
- Nikkei
225: 29.891 (+0,89%)
- SSEC
(Shanghái): 3.311 (+0,01%)
- Shanghái-Shenzen
CSI 300: 3.995 (-0,08%)
- Euro
Stoxx 50: 4.316 (-0,03%)
- IBEX
35: 9.201 (-0,35%)
- Petróleo
Brent: 75,62 (+0,52%)
- Gas
Natural en Europa: €32,31/MWh (-1,38%)
- Gas
Natural en EE UU: $2,35/millón de u.t.b. (-0,59%)
- Oro:
2.021 $/onza (-0,07%)
- Índice
Báltico Seco: 1.522 (-2,31%)
- i
Traxx Crossover 5 años: 435 (-)
- Bitcoin:
$27.155 (-0,51%)
Rentabilidad
de la deuda pública a 10 años de:
- a)
EE UU: 3,48% (+0,02)
- b)
Alemania: 2,29% (+0,01)
- c)
España: 3,36% (0,00) Prima de riesgo: 107 pb
- d)
Italia: 4,18% (+0,01) Prima de riesgo: 189 pb